Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo DWS Invest Latin American Equities investe in titoli azionari dell’America Latina seguendo il benchmark standard MSCI EM Latin America.  Lo stile di gestione è di norma neutrale nella allocazione geografica, con quasi l’80% investito in Brasile e Messico come per il benchmark, e  più attivo nella allocazione settoriale: a inizio anno il peso del settore finanziario era al 28% contro il 24% del benchmark ed era sottopesato il settore dei materiali all’11% contro il 24%.  Più attivo lo stock picking: ad esempio attualmente America Movil non è presente tra le prime dieci posizioni del fondo, mentre troviamo la brasiliana  Localiza Rent a Car.

I RISULTATI

La performance annua negli ultimi tre anni (a fine febbraio) della classe LC è stata del 15,6% in Euro, la migliore della categoria tra i fondi non focalizzati sul Messico, ed è stata superiore del 3% a quella del benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite in Italia due classi retail in euro, la LC e la NC,  il cui costo totale di gestione è stato dell’1,75% e del 2,48% rispettivamente nel corso del 2022.

L’OPINIONE

Il fondo DWS Invest Latin American Equities è tra le scelte migliori volendo una gestione moderatamente attiva sui mercati azionari dell’America latina ad un costo accettabile.