L’Eurizon Azioni PMI Italia investe in titoli azionari italiani a media capitalizzazione e segue come benchmark l'indice FTSE Italia Mid Caps. Il portafoglio è diversificato in oltre 70 titoli con le prime dieci posizioni che hanno un peso del 35% circa.
Lo stile di gestione è solo moderatamente attivo, con scostamenti modesti dal benchmark sia in termini di allocazione settoriale che di stock picking.
Ad esempio il fondo ha iniziato l’anno con una esposizione azionaria del 104% e con un sovrappeso di due/tre punti sugli industriali e sui finanziari. Manca dalle prime posizioni Brembo, che è uno dei titoli più importanti del benchmark, ma tutte le altre posizioni solo le principali dell’indice e pertanto è difficile attendersi da questo fondo risultati significativamente diversi da quelli dell’indice di riferimento.
Negli ultimi cinque anni le differenze di rendimento non sono mai state superiori ai due punti percentuali in ogni esercizio, a volte a favore del fondo e a volte a favore del benchmark, un risultato comunque positivo se consideriamo il costo di gestione del fondo del 2%.
E' prevista una commissione di performance che corrisponde al 20% della differenza positiva fra il rendimento del Fondo e la performance del parametro di riferimento. Nell’ultimo esercizio, la commissione legata al rendimento è stata pari allo 0,76% del Fondo.
Il fondo è una delle scelte migliori se si vuole investire in titoli italiani a media capitalizzazione senza particolari sorprese.
