Analisi

CARATTERISTICHE

Il Franklin Gulf Wealth Bond Fund investe in titoli obbligazionari del Medio Oriente e segue come benchmark l'indice FTSE MENA Broad Bond GCC Issuers Index. E' un indice composto all'80% da emissioni degli Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita e Qatar e il fondo si distacca spesso da questa composizione geografica, ma non i misura significativa. Le emissioni del benchmark sono interamente in dollari USA. Le emissioni governative e semi governative rappresentano oltre il 90% del benchmark, ma il fondo tende ad investire anche in emissioni societarie, che a fine gennaio rappresentavano il 30% del portafoglio. La duration media del portafoglio era di 7,26 anni con un rendimento a scadenza del 4%.

I RISULTATI

La performance annua della classe A in Euro negli ultimi 36 mesi è stata del 10,4% superando del 2,5% annuo quella del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi A in dollari, una delle quali a distribuzione, e una classe in Euro con la copertura del rischio cambio,

L'OPINIONE

Il Franklin Gulf Wealth Bond Fund è un prodotto da considerare all'interno di un portafoglio diversificato mentre è meno adatto all'investitore che vuole un'esposizione geograficamente più diversificata e risultati vicini a quelli del benchmark di categoria.