CARATTERISTICHE
Il Goldman Sachs Global Small Cap Equity Portfolio investe in titoli azionari a bassa capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice S&P Developed SmallCap che si focalizza sui titoli dei paesi sviluppati.
Il fondo tende poi a sovrappesare il mercato americano, attualmente con un peso superiore al 70% del totale come del resto nel benchmark del fondo. Il portafoglio è di norma molto diversificato, in oltre 700 titoli, anche se il 10% è investito nelle prime dieci posizioni. Lo stile di gestione è comunque attivo nello stock picking e attualmente tra le prime dieci posizioni non troviamo titoli in comune con il benchmark di categoria. A fine novembre le prime posizioni erano sull’americana Universal Heath Service che offre servizi al settore ospedaliero, e Knight-Swift (trasporti).
I RISULTATI
La performance annua della classe Base nei tre anni a fine novembre è stata del 6,69%, tra le migliori della categoria anche se un punto sotto quella del benchmark. Nonostante la notevole diversificazione del portafoglio nei vari anni solari gli scostamenti dei risultati da quelli del benchmark sono stati significativi, anche se quest’anno sono abbastanza vicini. La volatilità dei rendimenti mensili è stata della media e in linea con quella dell’indice di riferimento.
CLASS E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia le classi Base in dollari e le classi E in Euro, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,44% e 1,94% rispettivamente nel corso dell’esercizio terminato nel novembre 2021.
L’OPINIONE
Il Goldman Sachs Global Small Cap Equity Portfolio è una delle scelte migliori della categoria ed è adatto all’investitore che vuole un portafoglio molto diversificato di small cap internazionali, ad un costo accettabile.