CARATTERISTICHE
Il fondo Lazard Small Caps Euro SRI investe in titoli azionari dell’area Euro a minore capitalizzazione e segue come benchmark l’indice EMIX Smaller Euroland. Lo stile di gestione è molto attivo sotto tutti gli aspetti: attualmente l’allocazione geografica vede il 30% del portafoglio investito in titoli francesi e la stessa percentuale in titoli tedeschi contro il 20% circa previsto dal benchmark, mentre il 55% è investito in titoli industriali e mancano dal portafoglio i titoli finanziari, immobiliari e utilities.
Anche le scelte di stock picking sono radicali, con il 38% investito nelle prime posizioni he insieme non raggiungono l’1% del benchmark, dalla francese Sopra Steria Group alla tedesca Takkt.
I RISULTATI
La performance annua negli ultimi tre anni (a fine maggio) è stata del 8,4% per la classe R, tra le migliori della categoria, ma del 3% inferiore a quella del benchmark di categoria. Il risultato è stato fortemente penalizzato da quello del 2019, mentre negli ultimi due anni solari è stato in linea con quello del benchmark di categoria. I primi cinque mesi di quest’anno vedono il fondo sottoperformare del 4%.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita in Italia soprattutto la classe retail R il cui costo totale di gestione è stato del 2,27% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo Lazard Small Caps Euro SRI è una delle scelte migliori all’interno della categoria ed è adatto all’investitore che vuole una gestione molto attiva sui titoli dell’area Euro a minore capitalizzazione.
