CARATTERISTICHE
L’M&G Japan Fund investe in titoli azionari giapponesi seguendo come benchmark l’indice MSCI Japan, quello standard di categoria. Di norma il fondo investe in meno di 50 titoli (48 a fine settembre) e lo stile di gestione attivo soprattutto nello stock picking, mentre è abbastanza neutrale della allocazione settoriale. Il fondo investe anche in titoli a minore capitalizzazione, ma tra le prime posizioni troviamo anche i principali titoli del mercato giapponese, da Toyota a Mitsubishi Financial Corp e Sony. Nella allocazione settoriale il portafoglio attualmente sovrappesa il settore dei consumi discrezionali e quello dei beni voluttuari soprattutto a sfavore di quello della Salute, sottopesato del 4%.
I RISULTATI
La performance annua negli ultimi tre anni a fine settembre in Euro della classe A è stata del 31,5% per la classe con la copertura del rischio cambio contro il dollaro e del 24,94% per quella che copre il rischio cambio contro l’Euro, mentre quella della classe in Yen è stata del 15;18%. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi retail A in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio, e due in dollari in dollari, una delle quali con la coreptura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato del 1,70% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’M&G Japan Fund è uno dei fondi con il track record migliore della categoria anche se con risultati nei vari anni solari regolarmente lontani da quelli del benchmark di categoria. Il costo di gestione è inferiore alla media.
