Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Oddo Euro Credit Short Duration investe in obbligazioni non investment grade in Euro con scadenza inferiori ai quattro anni e non segue alcun benchmark.  Il portafoglio è di norma concentrato in emissioni BB e B, ma sono spesso presenti titoli investment grade, che ad esempio in agosto erano al 10% del totale.  Attualmente il rendimento medio a scadenza del portafoglio è del 4,29% con una modified duration a 1,88 e una scadenza media di 2,08 anni.

I RISULTATI

La performance annua della classe CR nei tre anni terminati a fine settembre è stata negativa per un punto percentuale, ma di un punto sopra a quella del benchmark di categoria grazie alla migliore tenuta nel corso della discesa delle quotazioni dei titoli ad alto rendimento di quest’anno. La duration ridotta del portafoglio ha poi portato una volatilità dei rendimenti mensili che è stata la metà della media della categoria.  Il beta del fondo è infatti intorno a 0,5 se calcolato contro il benchmark di categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita in Italia soprattutto la classe retail CR ad accumulazione, il costo totale di gestione è stato dello 0,92% nel corso dell’esercizio terminato a fine ottobre 2021.

L’OPINIONE

L’ Oddo Euro Credit Short Duration è un prodotto da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato volendo un’esposizione sui titoli ad alto rendimento in Euro con un rischio tasso che è circa la metà di quello del benchmark della categoria.