CARATTERISTICHE
Il fondo RobecoSAM Smart Energy investe in società che offrono tecnologie, prodotti e servizi nel settore delle energie del futuro, ad esempio le energie rinnovabili, la distribuzione decentralizzata dell'energia e l'efficienza energetica. Il benchmark non è quindi quello standard di categoria, ma l’indice MSCI World, e il portafoglio è poco correlato all’andamento dei prezzi petroliferi. L’allocazione geografica di norma non è lontana da quella del benchmark. Solitamente due terzi del portafoglio è investito in titoli tecnologici e in particolare nel settore dei microprocessori, con le prime posizioni attualmente nella Xilinx e Maxim Integrated Products. Solo il 15% circa è investito in produttori o distributori di energia come l’inglese National Grid.
I RISULTATI
La performance degli ultimi tre anni (a fine aprile) è stata di mezzo punto superiore a quella dell’indice delle Borse mondiali, ma con scostamenti significativi nel corso dei vari anni solari a causa della notevole specializzazione del fondo, che è molto vicino a quelli tecnologici. L’assenza di titoli petroliferi nel portafoglio ha ridotto sensibilmente la volatilità dei rendimenti mensili, che è tra le più basse della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail in euro, la B e la E: il costo totale di gestione della prima è stato dell’1,86% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quello della classe E è stato del 2,61%.
L’OPINIONE
Il fondo RobecoSAM Smart Energy è la scelta migliore volendo puntare sul settore delle tecnologie legate al settore energetico, ma non è adatto all’investitore che vuole un’esposizione sul settore petrolifero.
