Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Schroder China A investe in azioni della classe A quotate in RMB sui mercati di Shanghai e di Shenzen e segue come benchmark l’indice MSCI China A Onshore, che esclude i due principali titoli tecnologici cinesi, Tencent e Alibaba e anche Meituan. Lo stile di gestione è moderatamente attivo nella allocazione settoriale e più attivo nello stock picking: a fine luglio ad esempio il portafoglio era sovrappesato del 5% sul settore dei materiale e del 3% sui tecnologici soprattutto a scapito dei finanziari e del settore dei beni di consumo. Tra le maggiori scommesse di stock picking troviamo attualmente il produttore di robot Ninebot Ltd e LONGi Green Energy Technology.

I RISULTATI

La performance annua nei tre anni a fine agosto è stata del 14,3% per la classe A in Euro, la migliore della categoria. Il risultato è stato molto stabile con il fondo nelle prime posizioni negli ultimi tre anni solari e solo l'anno in corso vede sinora il fondo sottoperformare il proprio benchmark del 5%. La volatilità dei rendimenti mensili è stata marginalmente sopra alla media.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite soprattutto due classi retail A ad accumulazione, una in euro e una in dollari, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,84% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il fondo Schroder China A è la scelta migliore volendo un’esposizione sui titoli domestici cinesi, mentre lo è meno volendo un’esposizione più diversificata che includa i titoli quotati a Hong Kong.