Il fondo SISF Greater China investe in titoli azionari quotati a Shanghai, Hong Kong e Taiwan seguendo come benchmark l’indice MSCI Golden Dragon. Può investire direttamente in Azioni Cina B e in Azioni Cina H, e può investire fino al 10% del proprio patrimonio in Azioni Cina A attraverso il programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect.
Il portafoglio tende ad essere più diversificato del benchmark, in 70 titoli circa con le prime posizioni che hanno un peso intorno al 40%. L’allocazione geografica è solitamente in linea con quella del benchmark, mentre lo stile di gestione è più attivo nello stock picking: vengono sovrapesati i titoli a bassa capitalizzazione e ad esempio all’inizio dell’anno oltre il 16% era investito in titoli con capitalizzazione inferiore ai 500 milioni di dollari.
I risultati degli ultimi tre anni sono stati molto positivi, in quanto il fondo ha superato il benchmark con regolarità e mantenendo un profilo di rischio tra i più bassi della categoria: la correlazione con il benchmark è molto elevata, con un beta pari all’unità, ma un alfa pari a 0,31 calcolato sui 60 mesi (grafico in basso). Le scelte di stock picking spiegano la performance stabilmente positiva del fondo.
In Italia vengono distribuite due diverse classi del fondo, la A e la B. La B non prevede un costo di ingresso, ma il costo totale di gestione è più elevato, pari al 2,47%.
