CARATTERISTICHE
Il Threadneedle Global Technology investe in titoli azionari del settore tecnologico e segue come benchmark l’indice MSCI World Information Technology. Gli scostamenti del portafoglio da questo benchmark tendono ad essere molto ampi, come del resto per la maggior parte dei fondi della categoria, essendo significativo il sottopeso di Apple e Microsoft, al 10% in totale a fine luglio rispetto al 40% nel benchmark, ed essendo invece notevole il peso dei titoli Internet che non fanno parte del benchmark: ad esempio la prima posizione a fine luglio era Google al 6,2%. Il fondo investe anche in titoli a minore capitalizzazione, e attualmente troviamo tra le prime posizioni titoli minori come Synapctic Inc. e Teradyne.
Lo stile di gestione è attivo anche nella allocazione settoriale e attualmente il 35% è investito nel settore dei semiconduttori pur mancando dal portafoglio il gigante NVIDIA. Il peso dei titoli americani tende ad essere superiore al 90% contro l’88% nel benchmark.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe retail DU nei tre anni terminati a fine agosto è stata del 23,24%, la migliore della categoria e si è accompagnata a una volatilità dei rendimenti mensili nella media. E’ un risultato superiore a quello del benchmark di oltre due punti percentuali ed è interamente spiegato dall’ottimo 2021 che ha visto il fondo sovraperformare dell’8%. Il 2022 è sinora in linea con il benchmark di categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto le classi retail DU e DEH, la prima in dollari e la seconda in Euro con la copertura del rischio cambio. Il costo totale di gestione è stato del 2,3% nel corso del 2021 per entrambe le classi.
L’OPINIONE
Il Threadneedle Global Technology è una delle scelte migliori all’interno della categoria ed è adatto all’investitore che vuole una gestione attiva con risultati stabilmente positivi, anche se ad un costo superiore alla media.
