COMPOSIZIONE E VALUTA DEI FONDI
I fondi della categoria investono in titoli azionari a minore capitalizzazione, inferiore ai 5 miliardi di dollari. Il peso dei titoli nordamericani è significativo, intorno al 65% del totale, e pertanto è notevole l'esposizione sul dollaro.
BENCHMARK
La maggior parte dei fondi segue come benchmark l’indice MSCI World Small Cap che è composto attualmente da 3873 titoli con una capitalizzazione media di 2,36 miliardi di dollari: da notare che sono però inclusi titoli come Moderna che capitalizza 57 miliardi di dollari.
Sono esclusi i titoli dei mercati emergenti, essendo rappresentati solo quelli dei 23 mercati sviluppati. I titoli statunitensi hanno un peso del 61% seguiti da quelli giapponesi con il 13%.
RUOLO IN PORTAFOGLIO
I fondi della categoria offrono una diversificazione maggiore rispetto a quelli Large Cap e un'esposizione su aziende minori con un potenziale di crescita superiore, anche se negli ultimi anni hanno sottoperformato a causa della focalizzazione degli investitori sui principali titoli tecnologici e sui fondi passivi.
I PRINCIPALI FONDI DELLA CATEGORIA
L’AZ Equity Best Value è il fondo della categoria che ha ottenuto i migliori risultati triennali in virtù delle scelte indovinate di stock picking. L’allocazione geografica tende però a scostarsi significativamente da quella del benchmark di categoria e il costo di gestione è ampiamente sopra alla media.
Il Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies è una delle scelte migliori volendo una gestione attiva sulle small caps internazionali, con risultati stabilmente superiori a quelli del benchmark di categoria.
Il GS Global Small Cap CORE Equity Portfolio è un fondo molto diversificato con un track record di risultati stabilmente sopra a quelli del benchmark di categoria con un profilo di rischio nella media.
